明月湾古村南濒太湖，背倚青山，地形宛如一钩明月，故称明月湾，简称明湾。有传说因春秋时吴王夫差与美女西施在此赏月而得名。

相传明月湾早在春秋时已形成村落，居民多数为沦为奴隶的越国俘虏，吴人只占少数，他们除了靠生产养活自己和头人外，还要为吴王与西施来此游憩提供饮食和服务，村后石排山上至今仍保留着西施当年洗妆的画眉泉遗址。

以后随着人口的增多，村庄也有相应的扩展，至唐宋时期，明月湾基本形成了状若棋盘的山村格局。清乾隆年间，明月湾达到了鼎盛，修建了大批精美的宅第，以及祠堂、石板街、河埠、码头等公用建筑。这种完善的村庄格局，一直延续到现在，并以其独特而完整的古村风貌而倍受世人的关注。

明月湾现存古村面积约9公顷，各类清代建筑近百幢，有常住居民四百余名，多为靠种植花果、碧螺春和兼太湖捕捞、养殖为生的农民，以金、邓、秦、黄、吴姓为多，为南宋隐退贵族繁衍的后裔。

明月湾现存的房屋，多数建于清乾隆年间，居民们靠外出经商和种植花果致富，营建了礼和堂、礼耕堂、瞻瑞堂、瞻禄堂、汉三房、薛家厅、金家厅、邓家祠堂、吴家祠堂、黄家祠堂、秦家祠堂等房屋。这些宅第和祠堂，有精致典雅的砖雕、木雕、石雕，有的还有华丽的苏式彩绘。。

明月湾村口沿河有古香樟一株，高25米，胸径2米，寿已千年，仍十分茂盛。河上明月桥，亦为清代花岗石建筑，桥身平直轻巧，仍是过河的主要通道。

明月湾历史悠久，风景秀丽，自古以来就是文人雅士的向往之地。白居易、皮日休、陆龟蒙、释皎然、刘长卿、贾岛、黄庭坚、吴存、高启、王世贞、王世懋、沈德潜等著名文人，都留下了赞美明月湾的诗文。